Metodologia
5.000. O mercado americano lista mais de 5.000 fundos, com características muito diferentes entre si. Seis critérios eliminam o resto. É assim que chegamos lá.
Cerca de 5.100 ETFs listados nos EUA em abril de 2026, segundo o J.P. Morgan Research.
Role para seguir
Critério 1 · Geografia
Concentramos onde o capital é mais produtivo: nos Estados Unidos.
Crescimento acumulado em dez anos, em dólar, e a projeção de crescimento de receita para a próxima década.
Últimos dez anos: crescimento acumulado
Próximos dez anos: crescimento de receita projetado
Índices amplos regionais, retorno total em dólar, 2016 a 2026. Valores aproximados, ilustrativos.
Projeção de crescimento de receita por região: J.P. Morgan Long-Term Capital Market Assumptions 2026 (edição de outubro de 2025), horizonte de 10 a 15 anos, acumulado em dez anos a partir das taxas anuais. Estimativa de terceiro; pode não se concretizar.
Critério 2 · Setores
Cada setor cresce em um ritmo diferente.
Os 11 setores da economia americana, ano a ano, impactados de forma diferente em anos de alta e de queda. Monitoramos continuamente.
2025
Retornos anuais aproximados dos setores do S&P 500 (Select Sector SPDRs), 2021 a 2025. Ilustrativo.
Critério 3 · Perfil de risco
No mesmo ano, quedas muito diferentes.
O ano de 2022 em cinco fundos. O ETF certo depende de quanta oscilação você tolera sem perder o sono.
Retorno total no ano de 2022, com dividendos reinvestidos. Valores aproximados.
Critério 4 · Gestoras
Preferimos as maiores casas do mundo.
Consideramos a experiência e o histórico de cada gestora: escala e décadas de operação significam fundos estáveis e risco operacional mínimo.
Patrimônio aproximado em ETFs por gestora, 2026. Ilustrativo.
Critério 5 · Tamanho e liquidez
Fundos maiores custam menos para negociar.
O tamanho afeta o spread, o custo invisível de cada compra e venda.
Patrimônios e spreads típicos aproximados, 2026. Ilustrativo.
Critério 6 · Custos
O mesmo índice pode custar mais de quatro vezes mais.
Três ETFs que replicam o mesmo S&P 500. No longo prazo, custo composto vira patrimônio.
Taxas de administração (expense ratio) vigentes em agosto de 2026, para o mesmo índice S&P 500. SPYM é o antigo SPLG, renomeado em outubro de 2025. Não constitui recomendação individual.
O resultado
Núcleo de 80%. Satélites com função definida.
O núcleo representa a nossa estratégia principal. Os satélites, de até 5% cada, têm função definida: oportunidades pontuais de mercado.
A dosagem varia conforme o seu perfil. Cada família pousa em um ponto do espectro.
Estrutura ilustrativa. Cada carteira é definida caso a caso, a partir do prazo e da tolerância a oscilação.
Confidencial · Sem compromisso · Direto com um sócio
Os ETFs citados são exemplos reais do universo investível americano, com dados públicos de mercado. Nada nesta página constitui oferta ou recomendação individual de investimento. Desempenho passado não garante resultado futuro. Projeções são estimativas de terceiros e podem não se concretizar.